Dans de nombreuses économies européennes, un entrepreneur peut obtenir un crédit bancaire à un taux proche de 3 %. Dans plusieurs pays africains, ce même financement se négocie souvent entre 10 % et 15 %, parfois davantage.
Cette différence alimente régulièrement le débat public. Beaucoup accusent les banques de pratiquer des taux excessifs. D’autres évoquent une forme d’inefficacité du système financier.
Mais en réalité, la question est plus complexe. Un taux de crédit ne relève ni d’une décision arbitraire ni d’une volonté de pénaliser les entrepreneurs. Il résulte d’une équation économique relativement simple.
Un taux d’intérêt bancaire est généralement la somme de trois composantes :
le coût de l’argent, les coûts de fonctionnement de la banque et le coût du risque.
Or, si les deux premières composantes existent dans tous les systèmes financiers, c’est la troisième le risque qui explique en grande partie l’écart entre les économies développées et de nombreuses économies africaines.
Le risque, variable centrale du coût du crédit
Lorsqu’une banque accorde un crédit, elle se pose toujours la même question fondamentale :
Dans les économies fortement structurées, les banques disposent d’outils puissants pour répondre à cette question : bases de données financières fiables, historiques de crédit détaillés, marchés diversifiés et systèmes judiciaires efficaces.
Les risques sont également mieux répartis. Une banque européenne peut financer simultanément des milliers d’entreprises appartenant à des secteurs très variés — industrie, services, technologies, agriculture, immobilier. Cette diversification réduit mécaniquement l’exposition au risque.
Dans plusieurs économies africaines, la situation est différente.
Des économies plus petites, des risques plus concentrés
Prenons l’exemple de Union des Comores. Comme dans de nombreux marchés de taille modeste, le tissu économique est relativement restreint et fortement concentré sur quelques secteurs.
Pour une banque locale, financer un nombre limité d’entreprises dans un environnement économique étroit signifie une chose : le risque est moins diversifié.
Mais d’autres facteurs amplifient également ce risque :
• la faiblesse de l’information financière disponible sur les entreprises ;
• le poids important du secteur informel, difficile à analyser pour les banques ;
• la lenteur ou la complexité des procédures judiciaires en cas de défaut ;
• la difficulté de mobiliser rapidement certaines garanties ;
• une part importante de l’épargne qui reste en dehors du système bancaire.
Ces éléments augmentent l’incertitude pour les établissements financiers. Et lorsque l’incertitude augmente, le coût du crédit suit mécaniquement la même trajectoire.
Le rôle structurant de l’information économique
L’un des éléments les plus déterminants dans le coût du crédit reste la qualité de l’information financière.
Dans les grandes économies, les entreprises produisent généralement des états financiers normalisés, audités et facilement vérifiables. Les banques peuvent ainsi évaluer rapidement la solidité d’un projet ou la capacité de remboursement d’une entreprise.
Dans beaucoup de marchés africains, ce travail d’analyse est souvent plus complexe. Les banques doivent parfois composer avec :
• des comptabilités incomplètes ;
• des projections financières peu structurées ;
• des modèles économiques encore informels.
Dans ces conditions, le financement devient plus incertain. Et comme dans toute activité économique, l’incertitude se traduit par un prix plus élevé.
La formalisation des entreprises, clé d’un crédit moins cher
C’est précisément là que se joue une partie essentielle de la transformation financière du continent.
Plus une entreprise est structurée, transparente et bien organisée, plus elle devient lisible pour les institutions financières.
Une entreprise capable de présenter :
• des états financiers clairs,
• un modèle économique cohérent,
• un plan de croissance crédible,
• et une gouvernance solide
réduit considérablement la perception de risque.
Et lorsque le risque diminue, les banques peuvent proposer des conditions de financement plus favorables.
Autrement dit, la baisse du coût du crédit dépend autant de l’évolution du système financier que de la transformation des entreprises elles-mêmes.
Le rôle croissant de l’accompagnement entrepreneurial
Dans ce contexte, un nouvel écosystème d’acteurs émerge : cabinets de conseil, incubateurs, structures d’accompagnement entrepreneurial.
Leur mission consiste précisément à combler l’écart entre les entrepreneurs et les institutions financières.
En aidant les porteurs de projets à structurer leurs modèles économiques, clarifier leurs données financières et présenter des dossiers solides, ces structures contribuent à réduire l’un des principaux obstacles au financement.
Car très souvent, ce qui bloque un crédit n’est pas l’idée entrepreneuriale.
C’est la manière dont cette idée est traduite en projet financier crédible.
Réduire le coût du crédit : un chantier systémique
La baisse durable des taux d’intérêt dans les économies africaines ne dépendra donc pas d’une seule réforme. Elle nécessitera une transformation progressive de plusieurs éléments du système économique :
• l’amélioration de la transparence financière des entreprises ;
• le renforcement des bureaux d’information sur le crédit ;
• l’augmentation de l’épargne bancaire locale ;
• le développement des garanties publiques et des fonds de partage de risques ;
• l’élargissement et la diversification des économies.
À mesure que ces transformations progresseront, le risque perçu par les banques diminuera.
Et lorsque le risque diminue, le prix du crédit suit naturellement la même trajectoire.
Au fond, la question du coût du financement en Afrique dépasse largement le débat bancaire. Elle renvoie à un enjeu plus large : la structuration progressive des économies et de leurs entreprises.
Car dans la finance comme ailleurs, la confiance reste la matière première la plus précieuse. Et plus une économie inspire confiance, plus l’accès au capital devient accessible.
Rédaction
